長期投資家目線で考えるVALU

→「VALU」公式ホームページはこちら

またまた面白いサービスが出てきましたね。
その名も、個人が上場できるサービス「VALU」です。
上場というくらいですから、株に似たようなものと捉えると「VALU」のサービスは理解しやすいですね。

今回はこの「VALU」というサービスを紹介しつつ、投資対象としてどうなのかという部分を考えてみましたので紹介致します。

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「VALU」とは

「VALU」のサービスというものは、株式のようなものと考えるととてもわかり易いですね。
個人が上場して、資金を集めることができるのです。

個人が上場すると、企業でいう株式のようなもの、VALUが発行されます。
人気のVALUは価値が上がっていきますし、人気がなければ上がりづらくなります。

安いうちに購入して、高くなったときに売れば利益が出ることから、まさに個人版株式です。
現在は、プロブロガーのイケダハヤトさんやホリエモンがトップクラスの時価総額を誇る個人となっています。

「VALU」は個人版株式と説明していますが、株式と違う点もいくつかあります。
株式投資と「VALU」の違いを表にまとめてみました。

※今回VALUという言葉がたくさん出てきますが、「VALU」にはサービス自体を指すこともありますし、個人が発行した株式の側面を持ったVALUを指していることもあります。この記事では前者を「」を付けて「VALU」、後者を普通のVALUと書きます。

この中から気になる点をピックアップして補足していきましょう。

VALUの購入はビットコインで行う

法律的な問題により、VALUを円で取引することはできないようです。そこでビットコインでVALUを取引することで法律の問題をクリアしたようですね。

優待は個人が決める

株を購入すると、株主優待のような特典を用意している企業が多いですよね。
それと同様に、「VALU」でも個人がVALUERに対して特典を付与することができます。例えば、保有者限定でメルマガを発行するなんてことも起きる可能性がありますね。

「VALU」でトップクラスの時価総額を誇るイケダハヤトさんの優待を見てみると、ブログなどにアドバイスを下さるそうです。

これは結構羨ましい・・(笑)

「VALU」では配当金がない

株式投資では配当金というのも投資する重要なファクターになっているのですが、「VALU」ではこの配当金がありません。
投資目的で「VALU」に目をつけた場合は、VALUが値上がりしてのキャピタルゲインによる利益のみを考えればいいわけですね。

「VALU」には議決権がない

株式投資では議決権という権利を持っていますが、「VALU」ではありません。
上場する側としては、配当金を配る必要も無ければ、VALUERに色々言われることもないというメリットだらけの上場です。

「VALU」アカウントを停止した場合VALUERには何も残らない

株主は投資した企業が会社を解散させた場合、債権者等に資産を分け、残った残余資産を受け取る権利を持っています。
しかし「VALU」の場合、例えばイケダハヤトさんが「VALU」のアカウントを削除した場合、イケダハヤトさんのVALUERには何も残りません。残ったとしても、虚しさくらいですかね(笑)

VALU取引の利益にかかる税金はまだ良くわからない

株式投資では利益を得た際、税金(20.315％)を支払う必要があります。
しかし、VALU取引で利益を得た場合は、若干ブラックボックスなところがあります。

というのもビットコインで取引を行っているので、利益を得た場合はビットコインが増えることになります。
そのビットコインを円に換金すれば2017年4月から実施された法改正により、税金は発生することでしょう。

しかし、換金しないでビットコインでモノやサービスを購入してしまったときに税金がどうなるのかはまだブラックボックスです。
税務署としては税金を取りたいでしょうけど、まだ法整備がそこまで進んでいませんし、ビットコインで利益を出したのかどうかを把握することが困難です。
なんせ、ビットコインは非中央集権的な通貨ですからね(笑)。日本政府は管理できていないのです。

「VALU」の面白さ

個人の価値がフェイスブックやツイッターで決まる

「VALU」というサービスが提供されるようになると、ここまで個人にスポットライトが当たる時代になったのかと感じざるを得ません。
フェイスブックやツイッターといったサービスが提供されることで、個人の発言権が強くなったというのは感じるようになりましたが、個人の時価総額までフェイスブックやツイッターで決まってしまうんですから驚きです。

もはや、そういったSNSをやっていない人は無価値である時代になったのかもしれませんね(笑)

上場する側のメリットは計り知れないほど大きい

上場する側のメリットは現在計り知れないくらい大きいですね。デメリットがほとんどありません。
上場して時価総額を高めてから、自身のVALUを売却すれば億万長者も夢ではないかもしれませんよ(笑)

有名人は一瞬でお金が稼げる

フェイスブックやツイッターで個人の時価総額が決まるので、有名人は一瞬でお金を稼げます。
究極な話、上場してVALUを売って、その見返りにビットコインをもらい、「VALU」アカウントを停止してしまえば資金だけが手元に残るわけですね(笑)
VALUを買った人からは叩かれるでしょうけど、莫大な資金が集まったのであれば、有名人を辞めて普通に働けばいいですし(笑)
一度有名になった一発屋芸人なんかは人気が下火になった後に、知名度を利用して上記のようなことをすれば、もう一度莫大な収入が得られそうですね。

二次的なサービスが出てくると更に面白い

現在「VALU」はただのカードゲームの域を出ていません。いや、カードゲームですらないのです。カードゲームだったら遊戯王カードみたいに戦わせることができるけど、現在はそれもできませんからね。今はただVALUを所有しているだけという状態です。

ですがもしこれから、VALU人気に火が付いてきて、二次的なサービスが出てくるようだとかなり世の中が面白くなってくるかもしれません。
二次的なサービスとは、このVALUを利用した新たなサービスのことです。
例えば本当にカードゲームのように、持っているVALU同士を戦わせることができても面白いかもしれません。VALUを発行するときでも後付でもいいですが、お金を払うと自分のVALUに特殊能力をつけることができ、そのカード同士で戦わせることができるのです。すると、強い特殊能力を持ったようなカードはみんな欲しがり、遊戯王カードのように高く売れます。ということはカードゲームとして勝とうと思ったら当然お金を払って特殊能力を付与した方がお得になりますし、投資の面で見てももしかしたら高いお金を払って特殊能力を付与した方が、結局は高く売れるようになって得をするということが起きるかもしれません。

また、ホリエモンの本で見た気がしますが、名刺的な使い方ができるようになっても面白いかもしれませんよね。
VALUは金額的な価値を持ってしまっているので、名刺のように交換するということはできないかもしれませんが、相手の時価総額を見て、「へぇ～、あなたはそんなに価値があるんですか!?私はあなたの半分の価値もありませんよ。はっはっは～。」「いやいや、VALUで価値のすべてじゃないですよ(笑)」なんて話になったら会話がはずんで楽しそうです(笑)

投資家目線で考えるとVALUはリスクが大きい

「VALU」は投資としての側面も持っています。なんせ、安いうちに誰かのVALUを購入し、値上がりしたところでVALUを売れば利益が発生するわけですからね。

VALUを投資という面で見てみると、残念ながらとてもリスクが高いのではないかと思います。投資とは言えず、投機に分類されるのではないでしょうか？
ただリスクが大きい反面、様々な投機の中ではかなりリターンの大きい投機であるとも思います。

私に資金がたんまり合ったら、是非とも参加したい投機です。ただ今回はリスクに着目して書いてみましょう。

ビットコインの為替リスク

VALUは法規制の問題で、日本円でやり取りすることはできず、ビットコインでやり取りをします。ということはビットコインが下落した場合は当然VALUの価値も下がります。

法規制リスク

法規制のリスクはかなり大きいと思います。すごい面白い試みなので、「VALU」がこれから社会に影響をあたえることは間違いないでしょう。
「VALU」のサービスを始める前、「VALU」社は法的に問題がないのかを何度も確認したらしいので、現状は法的問題はないのでしょう。

ただ、今後はどうなるか分かりません。ただでさえVALUの取引に利用している暗号通貨の法整備が整っていないわけです。
現在もビットコインに関して税金をどうするのかという部分は曖昧です。
ビットコインを円に換金したとすると、その損益に対して税金を取ることは可能かもしれませんが、ビットコインで利益を出し、ビットコインで買い物をしたとすると利益が発生しているのかどうかが税務署で管理できません。
ビットコインの利用が増えるにつれて、政府としても法整備をしっかり行い、管理する必要に迫られるでしょう。
そして、その法整備によりVALUの立ち位置が大きく変わる可能性があるのです。

VALU価格操作リスク

別に株ではないので、VALUというものに対して法規制はほぼない状態と言えるでしょう。
価格操作といったことも株式投資よりはやりやすいでしょうし、やったところで逮捕されません。フェイスブックのアカウントを複数用意すれば、「VALU」のアカウントも複数作れるでしょうし、複数のアカウントを利用すれば株価をつり上げることが可能です。

サーバーダウンリスク

すでにVALUではサーバーがダウンするということが起きているようです。
証券会社であれば、信用に関わるのでサーバーがダウンしないように予備サーバー等準備してリスク管理をしているのですが、「VALU」社はその辺は弱いみたいです。これからどんどん利用者が増えるに連れて、取引したいときに取引できないということが起きてくるかもしれません。

「VALU」の倒産リスク

「VALU」社が倒産または解散した場合、VALUはすべて無価値となります。

偽物リスク

有名人のVALUだと思って購入したのに、それが偽物だったというリスクがあります。
「VALU」のアカウントを作成するのに、フェイスブックを利用してアカウントを作るのですが、フェイスブックは本名登録をすることが暗黙の了解とされているものの、それは義務ではありません。
偽物アイドルがVALUを発行して、VALUを持っている人には握手券をプレゼントというようなことを謳ってVALUの金額をつり上げ、アカウントを削除すれば偽物は大儲けです。もしかしたらこういった行為が詐欺にもならない可能性があります。

ちょっと怖いですね。

「VALU」脱退リスク

何度も話が上がっているように、購入したVALUの個人がアカウントを消した場合に対する補償が「VALU」では何もありません。別にアカウントを停止するしないは個人の自由ですし、法的に責任を問うことができない可能性の方が高いでしょう。

VALU発行者は何も責任がないというのが怖いですよね。
株式であれば株主に議決権といった権利があるので、発行元である企業に口を出すことができるのですが、VALUではそれができません。

結論：長期投資家としては「VALU」に投資しない

「VALU」発行者になんの責任もないというのが問題ですね。
自分が上場するのであれば、メリットばかりでいいのですが、投資をする側としてはリスクの大きさがやはり気になるところです。
なので、長期投資家としては手を出さないのが正解だと思っています。

ただ、ビットコインでも何でもファーストペンギン(一番最初にリスクを背負い飛び出すこと)は大きなリスクと引き換えに大きなリターンを得られることがあるということも確かです。
資産の1％程度を投資するものとしては早く投資をすればするほど面白みがあるといえるでしょう。

投資をする場合もホリエモンやイケダハヤトさんのような人に投資をするというのがリスク管理もできた投資ということができそうです。
彼らからすると、VALUを値上がりさせるために積極的に「VALUが面白い」ということを伝えていくことでしょう。
彼らはFacebook、twitter、ブログと様々な情報伝達ツールを持っているのでその辺はお手の物でしょう。
自分も有名だったらやりたかったな。

私は(自称)バフェット流の長期投資家です。
これからまずyoutuberが参加して、その後有名人が参加するようになり、そのたびにメディアに取り上げられるでしょうから、恐らく1～2年程度は投機的資金が集中してVALUが上がっていくという予想はできますが、VALUは買わないことにします。

株なら財務諸表から値段の評価をすることができるかもしれませんが、評価のしようがありません。

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